Édition d’août 2024

Demande

• Les ventes mensuelles des principaux distributeurs seraient en baisse de jusqu’à 35 % sur un an en dollars, sans tenir compte de la déflation. La comparaison des unités vendues d’une année à l’autre devrait être l’indicateur principal pour bien mesurer la demande actuelle.
• Hausse des demandes de soumission après la période des vacances de juillet.
• Les commandes d’importation passées à la fin d’août seront livrées en janvier 2025; les responsables des achats devraient se pencher dès maintenant sur leurs prévisions du T1.

Chaque point de base représente près de 1.5 % du prix futur de l’acier indiqué dans votre soumission.

Offre

• Les acheteurs retardent leurs achats en raison de la faible demande et de la baisse des prix. Nous prévoyons des pénuries ponctuelles sur certaines dimensions d’ici la fin de 2024. Des commandes à l’arrivée en octobre et en novembre plus faibles que la normale alimenteront ce contexte de stocks bas à l’échelle régionale.
• La fin prévue des subventions à l’industrie sidérurgique chinoise, combinée à la faible demande intérieure d’acier en Chine, entraînera la fermeture d’un plus grand nombre d’aciéries chinoises. Ce qui touchera l’offre mondiale de produits d’acier.
• Les aciéries nord-américaines auraient réduit leurs quarts de travail et prévu des arrêts d’entretien groupés pour les T3 et T4.

Géopolitique

• La tentative d’assassinat contre le président Trump attise encore davantage notre climat politique fragile.
• Le conflit au Moyen-Orient s’intensifie alors que l’Iran durcit le ton et multiplie les bruits de bottes.
• L’Allemagne annonce l’arrêt de son financement lié au conflit entre l’Ukraine et la Russie.
• Pour l’instant, tous les événements géopolitiques sont une grande inconnue pour l’industrie de l’acier.

Matières premières

• Les bobines laminées à chaud (HRC) nord-américaines ont augmenté de +60/ST (environ +8 %) depuis notre dernier rapport sur l’acier.
• Le minerai de fer, la ferraille et le charbon métallurgique font toujours du surplace.

Fret

• Les taux de fret maritime demeurent élevés. Surveillez la volatilité boursière aux États-Unis : elle pourrait freiner les dépenses de consommation et, par le fait même, forcer les lignes maritimes à baisser leurs taux de fret pour stimuler les échanges d’une manière ou d’une autre. Nous ne croyons pas que ces hausses soient « réelles » et nous nous attendons à ce que les prix redescendent à court terme.
• Le coût des conteneurs de l’Asie du Sud-Est vers les ports de la côte Ouest est passé de 1800 $/conteneur à 10000 $/conteneur. Cela représente une hausse des coûts de 300 $US/ST ou de 400 $ CA/ST.
• La « fermeture » du canal de Suez a aussi eu un impact sur les expéditions d’acier en provenance du Golfe, tant sur les délais de livraison que sur les coûts à l’arrivée dans les ports d’Amérique du Nord, ce qui influe sur les prix et, potentiellement, sur l’approvisionnement dans certains marchés.